電解鋁行業(yè)供給 壓力未減 鋁加工業(yè)安穩(wěn) 成長(zhǎng)

據(jù)2021年6月中經(jīng)有色金屬家產(chǎn)景氣指數(shù)顯示，有色行業(yè)整體位于安穩(wěn) 運(yùn)行態(tài)勢(shì)，且有延續(xù) 企穩(wěn)的跡象。2021年以來，景氣指數(shù)逐月爬升 至55.7，整體回升至“正常”區(qū)域；先行指數(shù)也保持 上升趨向 。連系 中經(jīng)有色金屬家產(chǎn)景氣指數(shù)，從2021年上半年鋁工業(yè)運(yùn)行情況來看，出產(chǎn)運(yùn)行整體 安穩(wěn) ，且鋁冶煉行業(yè)扭虧為盈、鋁壓延加工行業(yè)保持 盈利，但鋁冶煉投資有所回升，鋁價(jià)波動(dòng)下行?？梢?，鋁行業(yè)供給 壓力未減，短時(shí)間 內(nèi)本色 性轉(zhuǎn)好的壓力猶存。

　　1、 2021年上半年行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)

　　2021年上半年，受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下降、需求疲弱、產(chǎn)能多余 、資本 情況 束縛 收緊等身分 影響，鋁行業(yè)雖整體 連結(jié) 了安穩(wěn) 運(yùn)行態(tài)勢(shì)，但主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升根蒂根基 仍然 微弱 ，下行壓力仍然 較年夜 。主要浮而今：

　?。ㄒ唬┊a(chǎn)量屢立異 高，供給 壓力加年夜

　　2021年5月，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量267萬噸，創(chuàng)汗青 單月產(chǎn)量新高；1~5月累計(jì)產(chǎn)量1282萬噸，同比增進(jìn) 10.3%，增幅較客歲 同期比擬 提高2.3個(gè)百分點(diǎn)。另外 ，鋁冶煉行業(yè)（包羅電解鋁、氧化鋁、再生鋁）完成固定資產(chǎn)投資繼2021年、2021年持續(xù)兩年呈下滑后，2021年1~5月泛起 回升，同比增進(jìn) 11.6%，達(dá)169億元。2021年以來鋁冶煉投資情況見圖1。以上數(shù)據(jù)注解 ，2021年以來，國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)增產(chǎn)幅度要年夜 于減產(chǎn)，供給 壓力加年夜 ，化解產(chǎn)能多余 矛盾短時(shí)間 難以消弭 。

圖為：2021年以來鋁冶煉投資情況匯總圖示

　　（二）家產(chǎn)結(jié)構(gòu) 趨于公道 ，能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　從家產(chǎn)結(jié)構(gòu) 看，電解鋁家產(chǎn)結(jié)構(gòu) 調(diào)劑 結(jié)果 最為顯著。2021年1~5月，西部地域電解鋁產(chǎn)量760萬噸，占全國(guó)比重59.3%，且西部地域大都電解鋁企業(yè)開工率都到達(dá) 90%以上。氧化鋁產(chǎn)能以環(huán)繞 鋁土礦資本 豐碩地域和 口岸 地域?yàn)橹魃⒉?。2021年1~5月，氧化鋁產(chǎn)量2341萬噸，同比增進(jìn) 13.5%。此中，山東、河南、山西位列前三。鋁加工產(chǎn)能環(huán)繞 消費(fèi)地及原料供給地結(jié)構(gòu) 。2021年1~5月，鋁材產(chǎn)量1990萬噸，同比增進(jìn) 10.7%。此中，山東環(huán)繞 其豐碩的鋁液資本 結(jié)構(gòu) 了浩繁鋁加工場(chǎng) ，鋁材產(chǎn)量位居全國(guó)首位。

　　從能源結(jié)構(gòu)看，電解鋁企業(yè)用電包坎阱 電、自備電、直購電、局域網(wǎng)等模式。各類 用電模式用電價(jià)錢 見表1。今朝 ，具有 自備電廠的電解鋁產(chǎn)能在全國(guó)占比已跨越 70%，特殊是山東、新疆電解鋁企業(yè)積極推動(dòng) 局域網(wǎng)扶植 ，用電本錢 低至0.2元/千瓦時(shí)。同時(shí)，煤炭?jī)r(jià)錢 下滑，寧夏等地過網(wǎng)費(fèi)下調(diào)，均有益 于企業(yè)下降 用電本錢 。

圖為：電解鋁各類 用電模式用電價(jià)錢 對(duì)照

　　（三）價(jià)錢 震動(dòng) 下行，回升動(dòng)力不足

　　因?yàn)?國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量延續(xù) 擴(kuò)大 ，供給 壓力較年夜 ，且國(guó)內(nèi)需求浮現(xiàn)欠安 ，鋁價(jià)延續(xù)跌勢(shì)，現(xiàn)貨鋁價(jià)保持 貼水狀況 。2021年上半年，滬鋁3個(gè)月期貨均價(jià)為13012元/噸，同比下降4.3%；現(xiàn)貨均價(jià)為12906元/噸，同比下降4.1%。此中，滬鋁現(xiàn)貨價(jià)錢 最低跌破12500元/噸，較年中最高價(jià)13455元/噸下跌7.6%。近20年來國(guó)內(nèi)鋁價(jià)走勢(shì)見圖2。當(dāng)前鋁價(jià)位于近20年來的汗青 低位，國(guó)內(nèi)年夜 大都電解鋁企業(yè)已進(jìn)入本錢 價(jià)錢 倒掛狀況 ，且下行壓力仍較年夜 。

20年來我國(guó)鋁錠價(jià)錢 走勢(shì)圖

　?。ㄋ模╀X冶煉實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，鋁加工延續(xù) 盈利

　　在本錢 、價(jià)錢 雙雙下降的情況下，鋁冶煉行業(yè)效益自2021年以來初次 實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7億元，客歲 同期吃虧 額達(dá)80億元，吃虧 面也有所收窄，且企業(yè)間盈利水平存在較年夜 差別 。因?yàn)?行業(yè)多余 場(chǎng)面仍未獲得 改善，價(jià)錢 仍鄙人 滑，乃至 跌破行業(yè)平均本錢 線，是以 雖然 冶煉行業(yè)效益有所好轉(zhuǎn)，但整體向好的根蒂根基 較微弱 ，鋁冶煉行業(yè)下行壓力猶存。鋁壓延加工行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況較好，連結(jié) 盈利，2021年1~5月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1967億元，同比增進(jìn) 20%。

　?。ㄎ澹┻M(jìn)出口商業(yè) 結(jié)構(gòu)相符 家產(chǎn)成長(zhǎng) 之基

　　我國(guó)電解鋁的成長(zhǎng) 藏身于國(guó)內(nèi)需求，進(jìn)出口量根基 持平。2021年1~5月，非合金鋁凈進(jìn)口3萬噸，占國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量比例僅0.2%。

　　氧化鋁進(jìn)出口主要受國(guó)表里 價(jià)差影響。2021年1~5月，國(guó)表里 氧化鋁價(jià)錢 均泛起 下滑，進(jìn)口氧化鋁價(jià)錢 跌幅跨越 30美元/噸，但仍顯著 小于國(guó)產(chǎn)氧化鋁價(jià)錢 下跌400元/噸的幅度，致使 氧化鋁進(jìn)口同比下降33.6%，為159萬噸。2021年1~5月，鋁土礦進(jìn)口1861萬噸，同比增進(jìn) 12.2%，且馬來西亞代替印尼成為鋁土礦主要起原 國(guó)之一，為山東等地域氧化鋁出產(chǎn)供給保障。

　　鋁材出口年夜 幅增進(jìn) ，但出口量占產(chǎn)量比例一向 連結(jié) 在10%閣下 ，對(duì)國(guó)外市場(chǎng)依靠 有限。2021年1~5月，鋁材出口184萬噸，同比增進(jìn) 46%，主要?dú)w因于鋁板帶、型材等出口數(shù)目 比重較高的品種增幅較年夜 。

　?。┮睙挊I(yè)手藝 設(shè)備 全球領(lǐng)先，加工業(yè)則良莠不齊

　　與國(guó)外比擬 ，我國(guó)鋁冶煉企業(yè)承當(dāng) 的能源本錢 高10%以上。是以 ，企業(yè)不竭經(jīng)由過程 改善 手藝 工藝、提拔 設(shè)備 水同等 辦法 提高效力 、下降 能耗，使冶煉手藝 及設(shè)備 水平處于全球領(lǐng)先水平。今朝 ，300kA及以上槽型的電解鋁產(chǎn)能占比已跨越 70%；400kA及以上槽型占比跨越 50%；500kA的槽型獲得 了普遍 利用；600kA的槽型也已實(shí)現(xiàn)工業(yè)化出產(chǎn)。同時(shí)，能耗指標(biāo)獲得 延續(xù) 優(yōu)化。最近幾年來我國(guó)鋁冶煉行業(yè)主要手藝 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)轉(zhuǎn)變 趨向 見圖3。

2021年前5個(gè)月累計(jì)，鋁錠綜合交換 電耗將至13576千瓦時(shí)/噸，同比下降48千瓦時(shí)/噸。

圖為：我國(guó)鋁冶煉行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)轉(zhuǎn)變 趨向

　　鋁加工行業(yè)的設(shè)備 水平、主要手藝 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及產(chǎn)物 質(zhì)量和檔次延續(xù) 提拔 和優(yōu)化，但與國(guó)際進(jìn)步前輩水平仍有較年夜 差距，且國(guó)內(nèi)企業(yè)間也是進(jìn)步前輩與掉隊(duì) 并存。

　　2、 2021年下半年行業(yè)情勢(shì) 預(yù)判

　　面臨 中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入平和增進(jìn) 的“新常態(tài)”和 鋁行業(yè)已充實(shí)露出 出的深條理 矛盾，連系 鋁行業(yè)成長(zhǎng) 中面臨的產(chǎn)能多余 、消費(fèi)增速回落、焦點(diǎn) 競(jìng)爭(zhēng)力不足等問題，現(xiàn)對(duì)2021年下半年鋁行業(yè)的運(yùn)行預(yù)判以下 ：

　　一是氧化鋁、電解鋁、鋁材產(chǎn)能、產(chǎn)量將繼續(xù)連結(jié) 安穩(wěn) 增進(jìn) ，新增產(chǎn)能主要散布 在新疆、內(nèi)蒙古、山東等資本 能源豐碩地域。電解鋁產(chǎn)能多余 未獲得 顯著 改善，且供給 壓力增年夜 。2021年上半年，雖然 有50萬噸/年閣下 電解鋁產(chǎn)能關(guān)停，但仍有100多萬噸/年新增產(chǎn)能投產(chǎn)，具有能源資本 優(yōu)勢(shì)的地域產(chǎn)能范圍 仍在擴(kuò)年夜 。鑒于高本錢 電解鋁產(chǎn)能退出難、掉隊(duì) 能力已幾近 全數(shù)減少，化解產(chǎn)能多余 任重道遠(yuǎn)。但受當(dāng)局 對(duì)電解鋁等產(chǎn)能多余 行業(yè)投資的嚴(yán)酷節(jié)制 和 市場(chǎng)身分 的影響，新增產(chǎn)能范圍 會(huì)有所收窄。另外 ，鋁材中低端投資也顯現(xiàn)出過熱現(xiàn)象，使行業(yè)利潤(rùn)率遭到 影響。

　　二是受供給 壓力年夜 、消費(fèi)增速回落及年夜 宗商品價(jià)錢 走勢(shì)影響，鋁價(jià)仍將保持 在本錢 線上下，呈低位震動(dòng) 。同時(shí)，《中共中心 國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體系體例 鼎新的若干定見 》的出臺(tái)對(duì) 鋁行業(yè)成長(zhǎng) 具有主要 指導(dǎo)意義，煤炭等原材料價(jià)錢 的延續(xù) 回落也將有益 于企業(yè)有用 節(jié)制 本錢 。但改善行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的根蒂根基 仍然 微弱 ，短時(shí)間 內(nèi)整體向好的壓力仍較年夜 。

　　三是擴(kuò)年夜 利用將成為化解產(chǎn)能多余 的主要 長(zhǎng)效機(jī)制之一。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)在交通、建筑、電力等鋁利用的重點(diǎn)范疇 年夜 力推行 鋁利用，并已在擴(kuò)年夜 全鋁掛車、鋁合金建筑模板、鋁合金電纜等產(chǎn)物 的利用上獲得 積極進(jìn)展。鑒戒 國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，以上消費(fèi)的拉動(dòng)仍需獲得 政策的指導(dǎo) 和撐持。例如，提高燃油消費(fèi) 、二氧化碳排放等尺度 ；增強(qiáng) 超載等交通運(yùn)輸行業(yè)經(jīng)管及法律 力度等。但當(dāng)前僅憑仗 市場(chǎng)手段，擴(kuò)年夜 利用在短時(shí)間 內(nèi)可在必然 水平 上消弭 因經(jīng)濟(jì)增速下滑而致使 消費(fèi)增幅回落的影響，但對(duì) 有用 化解產(chǎn)能多余 、增進(jìn) 鋁行業(yè)延續(xù) 健康成長(zhǎng) 的結(jié)果 有限且歷程 相對(duì)遲緩 。

　　綜上，2021年下半年鋁冶煉行業(yè)走勢(shì)不會(huì)產(chǎn)生 顯著 改善，鋁壓延加工行業(yè)會(huì)繼續(xù)連結(jié) 安穩(wěn) 運(yùn)行。